The CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive) of the European Union establishes a new standard in corporate transparency and accountability regarding sustainability.

At Dcycle, we completely simplify the consolidation of all ESG data and reporting processes to comply with the CSRD, enhancing your performance in key sustainability areas.

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What is the CSRD Directive?

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The Corporate Sustainability Reporting Directive, or CSRD (EU) 2022/2464, is a new European regulation that redefines companies' environmental responsibilities. Starting in 2025, large companies must provide annual non-financial reports to promote transparency and comparability in environmental, social, and governance (ESG) areas.

This directive replaces the old NFRD and expands its scope to address key issues such as pollution, water, waste, and biodiversity. To comply with the Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD), companies must follow the European Sustainability Reporting Standards (ESRS) when preparing sustainability reports. The ESRS standards cover 12 environmental, social, and governance topics based on a framework of 1,144 data points.

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Why is the CSRD important for companies?

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The CSRD aims to increase the flow of capital towards more sustainable business models across the European Union and promote transparency in key ESG areas. The focus of the regulation is to improve accountability, sustainable investment, risk management, and competitiveness, encouraging responsible practices towards a more sustainable and equitable future.

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When does the CSRD come into effect?

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The implementation of the CSRD is a gradual process according to the European Commission's proposal. Companies are expected to progressively adapt to the reporting obligations in three phases:

• During the first phase, companies will assess their current practices and prepare for the transition.
• In the second phase, they will adopt the new requirements and adjust their processes.
• In the third phase, all reporting requirements will be in effect, and companies must fully comply with the CSRD.

Throughout 2024, listed companies already operating under the NFRD requirements are required to report according to the CSRD requirements. Starting January 1, 2025, the obligation will extend to large companies and European subsidiaries of third-country companies.

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What type of companies are required to comply with the CSRD?

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The obligation to report under the CSRD applies to different categories of companies in the European Union based on their size, balance sheet, and turnover:

Grandes Empresas

Empresas que cumplen al menos dos, de los siguientes criterios:

Más de 250 empleados.

Balance total de más de 25M€.

Volumen de negocios neto de más de 50M€.

PYMES

Pequeñas y medianas empresas (PYMES) que cotizan en mercados regulados de la UE, así como instituciones financieras pequeñas y no complejas, compañías de seguros cautivas y de reaseguros. Se excluyen las micro PYMES cotizadas.

Terceros Países

Empresas de terceros países con ingresos netos superiores a 150 millones de euros en la UE.

Además deben tener al menos una filial o sucursal en la UE.

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What is the difference between the NFRD and the CSRD?

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The CSRD replaces the NFRD (Non-Financial Reporting Directive) by expanding and strengthening sustainability reporting requirements. The NFRD primarily applied to large listed companies and public interest entities, while the CSRD extends its scope to all large companies and all listed companies, including listed SMEs, except for micro-enterprises.

The CSRD requires more detailed information on sustainability, following the EU's ESRS standards, and mandates independent auditing and verification.

Additionally, the CSRD establishes that reports should be part of the management report, with a mandatory digital format (BRXL) to facilitate access and analysis.

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Blog Post

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What is double materiality and how does it impact the CSRD?

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As the first step to comply with the CSRD, companies must analyze their sustainability impact through two different types of materiality:

1. How their business affects people and the environment.
2. How sustainability and climate change affect their business.

The inclusion of double materiality in the CSRD represents a significant step toward greater transparency and accountability in sustainability reporting, ensuring that companies evaluate and report both the financial and non-financial impacts of their activities comprehensively.

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CSRD and ESRS: How are they related?

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The CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive) and the ESRS (European Sustainability Reporting Standards) are key components of the European Union's regulatory framework. Together, these tools ensure that sustainability information is comprehensive, accurate, and useful for all stakeholders.

Although they are closely related, they have distinct functions and objectives. Below are their differences and how they relate to each other:

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CSRD and the European Taxonomy

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The European Taxonomy is a classification system developed by the EU to identify which economic activities can be considered sustainable.

Its main goal is to establish clear and scientific criteria to determine whether an economic activity significantly contributes to the EU's environmental objectives. It provides a common reference for investors, businesses, and policymakers on what is considered a sustainable investment.

The taxonomy channels investments towards activities that have a positive environmental impact, promoting transparency and trust in the financial market. The taxonomy sets specific criteria to assess whether an economic activity substantially contributes to one or more of the EU’s six environmental objectives:.

1. Climate change adaptation.
2. Climate change mitigation.
3. Sustainable use and protection of water and marine resources.
4. Transition to a circular economy.
5. Pollution prevention and control.
6. Protection and restoration of biodiversity and ecosystems.

La CSRD requiere que las empresas informen sobre cómo sus actividades se alinean con los criterios de la taxonomía europea, proporcionando transparencia sobre la sostenibilidad de sus operaciones e inversiones.

Ambas iniciativas trabajan juntas para fomentar una economía más sostenible, promoviendo prácticas responsables y facilitando inversiones verdes.

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What data and reporting areas are required to be recorded under the CSRD?

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The CSRD introduces significant changes to improve transparency in sustainability information disclosure. The new features include common reporting standards, a digital taxonomy, and third-party verification. Companies must include details such as their business model, sustainability objectives, policies, incentive systems, and related risks.

To comply with the CSRD, companies must provide detailed and specific information on various sustainability aspects. These data points are summarized in 12 ESRS standards and a framework of 1,144 metrics or datapoints, some of which are mandatory and others optional.

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Información general sobre la empresa

Obligatorio

• Una descripción del modelo de negocio y la estrategia de la empresa.
• Información sobre los objetivos ESG y cómo se integran en la estrategia de negocio.

Aspectos medioambientales

Obligatorio

• Análisis del impacto ambiental de las actividades de la empresa.
• Uso de recursos naturales como agua y energía.
• Emisiones directas e indirectas de gases de efecto invernadero (Alcance 1, 2 y, si es aplicable, Alcance 3). Además de otras emisiones contaminantes.
• Política y acciones de la empresa para mitigar los efectos del cambio climático.
• Detalles sobre la economía circular y la gestión de residuos.

Aspectos Sociales y de Empleados

• Condiciones laborales y sociales de los empleados.
• Diversidad e inclusión en el lugar de trabajo.
• Formación y desarrollo profesional.
• Medidas para proteger la salud y la seguridad en el trabajo.
• Relación con la comunidad y el impacto social de las actividades de la empresa.

Derechos Humanos

• Políticas y procedimientos para identificar, prevenir y mitigar impactos negativos sobre los derechos humanos.
• Evaluaciones de riesgos relacionados con los derechos humanos y acciones tomadas.

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Lucha contra la Corrupción y el Soborno

• Medidas y políticas para prevenir la corrupción y el soborno.
• Información sobre incidentes de corrupción y soborno, y las acciones correctivas tomadas.

Gobernanza y Diversidad en los Consejos de Administración

• Composición del consejo de administración y alta dirección.
• Política de diversidad aplicada al consejo de administración.
• Evaluación de la eficacia de las políticas de diversidad.

Indicadores cuantitativos y cualitativos

• Información cuantitativa sobre indicadores clave de desempeño relacionados con la sostenibilidad.
• Información cualitativa que explique el contexto y los resultados de estos indicadores.

Cadena de suministro

• Evaluación de la sostenibilidad en la cadena de suministro.
• Medidas para asegurar que los proveedores cumplen con los estándares de sostenibilidad de la empresa.

Estándares de informe

• Cumplimiento con los estándares de reporte de sostenibilidad adoptados por la UE.
• Explicación de la metodología utilizada para recopilar y reportar la información.

Aseguramiento y Auditoría

• Información sobre la auditoría y aseguramiento independiente de los datos de sostenibilidad reportados.

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This information must be included in the company’s management report and presented in the XBRL digital format to facilitate access and analysis. The CSRD aims to ensure that sustainability reports are more detailed, consistent, and comparable, allowing stakeholders to better assess the performance and risks of companies in terms of sustainability.

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How can Dcycle help with CSRD compliance?

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Dcycle helps you understand the required information, manage your ESG data, and track progress, all from an integrated platform. It incorporates the necessary data in any format and automatically.

Use our AI to save time on data extraction and track the ESRS standards and progress.

Download the data in different formats and stay ahead of verifications by contacting our internal team of sustainability experts.

Easily collect and analyze your suppliers' data to identify and reduce risks in your supply chain with our automated assessment and risk collection, thus preparing for double materiality.

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New

New Updates: Clarifications on the CSRD in Spain

18 November 2024

The Commission Notice clarifies how sustainability regulations should be implemented in Europe, connecting directives like the CSRD with frameworks such as the ESRS and SFDR. It explains key concepts, details the obligations depending on the type of company, and establishes clear standards for auditing and assurance.

General

• El tamaño de una empresa se determina según el año financiero anterior, y los cambios de categoría sólo se aplican tras cumplir criterios durante dos años consecutivos.
• Las pymes sin valores en mercados regulados no están obligadas a reportar sostenibilidad, salvo si son matriz de un grupo grande.
• Instituciones de crédito y aseguradoras deben reportar sostenibilidad si son grandes o pymes listadas en mercados regulados. Otras instituciones financieras deben reportar sostenibilidad si cumplen los criterios legales y de tamaño.
• Pequeñas instituciones bajo NFRD siguen reportando hasta 2026; si son matriz de un grupo grande, deben usar ESRS completos desde 2024 si es de interés público o en 2025 en otros casos. Y una matriz exenta de consolidar estados financieros no está obligada a reportar sostenibilidad, salvo si es una empresa grande.
• El promedio de empleados se calcula con Unidades de Trabajo Anual (UTA), considerando tiempo completo, parcial y temporal como fracciones.
  

Fondos e instituciones

• ¿Los UCITS y AIFs deben reportar sostenibilidad?
  No, están exentos.
• ¿Las empresas que gestionan OICVM y FIA deben reportar sostenibilidad?
  Sí, si cumplen con los criterios legales y de tamaño.
• ¿Los ETFs REITs deben reportar sostenibilidad?
  Si un REIT se clasifica como un AIF, puede acogerse a la exención aplicable a los AIFs.
  Si no cumple con esta clasificación, debe reportar sostenibilidad si cumple con los criterios de tamaño o está listado en un mercado regulado de la UE.
• ¿Los fondos de pensiones deben reportar sostenibilidad?
  Sí, si están dentro del alcance de la Directiva Contable.
• ¿El informe de sostenibilidad es información regulada?
  Sí, según la Directiva de Transparencia.

Exenciones y consolidación

• Pymes listadas, instituciones pequeñas y aseguradoras cautivas pueden optar por no reportar sostenibilidad hasta 2028.
• Matrices consolidadas están exentas de incluir KPIs del Artículo 19, mientras que las pymes pueden omitir informes individuales si cumplen con los ESRS.
• Una subsidiaria está exenta de reportar sostenibilidad si está cubierta por el informe consolidado de su matriz, sujeto a condiciones específicas.
• No es obligatorio que el informe de la matriz esté disponible en el momento de la publicación del informe de la subsidiaria, pero debe incluir un enlace futuro.

Idioma y requisitos

• El informe de la matriz debe estar en un idioma aceptado por el Estado Miembro si este lo requiere.
• Las subsidiarias exentas deben declarar claramente su exención en el informe de gestión y no necesitan seguir formatos específicos a menos que lo exijan las reglas nacionales.
• Las grandes empresas listadas no pueden usar exenciones del Artículo 19a; están obligadas a reportar sostenibilidad.

ESRS y estándares

• Si no se prepara un informe de gestión, la empresa debe publicar un documento separado que cumpla con los requisitos digitales.
• Una empresa exenta de consolidar estados financieros debe incluir información financiera relevante en su declaración de sostenibilidad consolidada.
• Se pueden usar ESRS simplificados en pymes listadas, instituciones pequeñas y aseguradoras cautivas.
• "Esfuerzo razonable" significa intentar obtener datos de la cadena de valor con herramientas disponibles, proxies o datos promedio.
• Las solicitudes de información de sostenibilidad para pymes serán limitadas durante los primeros tres años.

Información y plazos

• El período transitorio para divulgación de la cadena de valor dura tres años desde el inicio de las obligaciones para cada empresa.
• Divulgaciones del reglamento de Taxonomíasalgunos textos
  • Empresas que están dentro del alcance de los Artículos 19a o 29a. 
  • Empresas exentas de sostenibilidad deben incluir divulgaciones de la Taxonomía si no están cubiertas en el informe consolidado de su matriz.
  • Las pymes que no reportan sostenibilidad no necesitan incluirlo.
• Información proporcionada bajo la Taxonomía puede incluirse en sostenibilidad si cumple con los ESRS.

Prácticas de información

• Las empresas pueden usar estimaciones para reportar sostenibilidad durante los primeros años, explicando limitaciones. Las políticas contables deben incluirse en los informes de sostenibilidad.
• Las subsidiarias fuera del alcance de la CSRD deben reportar sostenibilidad si son relevantes para la cadena de valor.
• "Información contextual" incluye datos sobre riesgos, oportunidades y políticas de sostenibilidad.
• Las incertidumbres en los datos reportados deben ser divulgadas junto con planes para mejorar la precisión.

Supervisión y auditoría

• Las matrices de terceros países no necesitan una forma legal específica, solo cumplir con los criterios de operaciones significativas en la UE.
• Las subsidiarias de terceros países deben garantizar la publicación de un informe consolidado que cumpla con los ESRS. No todas las subsidiarias deben publicar un informe de sostenibilidad; basta con un informe consolidado a nivel de grupo.
• Empresas bajo el Artículo 40a algún texto
  • Deben utilizar ESRS adoptados o estándares equivalentes.
  • Si no se recopila toda la información necesaria, deben divulgarse las limitaciones y medidas futuras.
  • Los informes bajo el Artículo 40a deben publicarse en los mismos plazos que los informes financieros.

Verification and standards

• El marcado digital debe incluir XHTML y etiquetas clave según el Artículo 29d.
• Los auditores deben cumplir con formación específica, experiencia y calificación profesional.
• Los auditores legales aprobados antes de 2026 pueden verificar la sostenibilidad si cumplen requisitos adicionales.
• La formación práctica de auditores debe incluir al menos ocho meses en sostenibilidad.
• Las autoridades nacionales supervisan la calidad de las verificaciones de sostenibilidad.
• Los estándares utilizados para auditoría incluyen ISAE 3000 u otros reconocidos.
• El nivel inicial de aseguramiento requerido es limitado, pero puede elevarse a razonable.
• Se garantiza la independencia de los auditores siguiendo los requisitos de la Directiva de Auditoría.

Mejores prácticas y conflictos

• Si un auditor no cumple con independencia, no puede realizar verificaciones y puede enfrentarse a sanciones.
• La competencia de auditores se asegura con formación continua y certificaciones específicas.
• Si los Estados Miembros no implementan requisitos adicionales, se aplican los estándares mínimos de la Directiva de Auditoría.
• Los informes publicados deben ser accesibles en registros mercantiles o plataformas digitales.
• La información confidencial puede omitirse justificadamente si afecta a la competitividad.
• Ante conflictos entre legislación nacional y ESRS, se prioriza la legislación nacional, explicando las desviaciones.
• Los cambios en los ESRS deben supervisarse e implementarse oportunamente, divulgando los impactos.
• Si no se cumplen todos los ESRS en los primeros años, se deben detallar las razones y los planes de mejora.
• Los datos históricos deben proporcionarse si están disponibles; de lo contrario, se debe explicar su ausencia.
• Los Estados Miembros pueden facilitar el cumplimiento ofreciendo capacitación, herramientas digitales y apoyo técnico.
• La Comisión Europea supervisa la implementación monitoreando la transposición y emitiendo recomendaciones.