Guia da EINF para o setor financeiro

Dcycle Team · 15 de junho de 2026 · 23 min de leitura

A EINF (Estado de Información No Financiera) é uma exigência legal de conformidade e transparência para instituições financeiras em Espanha e na UE.

Se a sua organização é uma instituição de crédito, seguradora, gestora de ativos ou está sujeita à supervisão do Banco de España ou da CNMV, o relatório de informação não financeira não é opcional. Afeta diretamente a reputação, o acesso a financiamento e as expectativas de supervisores e investidores. Em Portugal, entidades equivalentes sob supervisão da CMVM ou do Banco de Portugal enfrentam exigências comparáveis de transparência e rastreabilidade de dados.

Para o setor financeiro, a EINF vai além de um documento isolado. Avalia e comunica o impacto ambiental, social e de governance da entidade, bem como os riscos e oportunidades ESG ligados ao modelo de negócio. Entidades com relatórios fracos ou pouco rastreáveis enfrentam maior escrutínio dos supervisores, questões de investidores e desvantagem competitiva face a quem dispõe de sistemas de dados ESG estruturados e auditáveis.

Quem integra a EINF na governação de dados transforma a informação não financeira num ativo estratégico: melhor diálogo com supervisores, conformidade mais fluida e dados reutilizáveis para a dupla materialidade ao abrigo da CSRD, a taxonomia da UE ou os quadros de finanças sustentáveis.

Este guia explica tudo o que as instituições financeiras precisam de saber sobre a EINF: o que a lei exige, quem está no âmbito, o conteúdo obrigatório, como preparar evidências e como construir um sistema que sirva a EINF e outros quadros de reporting sem duplicar esforços.

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O que é a EINF e por que importa para o setor financeiro

A EINF não é um relatório de sustentabilidade voluntário: é uma obrigação legal

A Declaração de Informação Não Financeira é regulada em Espanha pela Lei 11/2018 de 28 de dezembro, que transpõe a Diretiva 2014/95/UE (NFRD).

O relatório deve incluir informação sobre questões ambientais, sociais e relativas ao pessoal, direitos humanos, anticorrupção e suborno, e conformidade, na medida necessária para compreender o desenvolvimento, desempenho e posição da empresa. Para o setor financeiro, isto traduz-se em riscos ESG na carteira, impacto da atividade financeira, políticas de financiamento sustentável e transparência perante supervisores e mercados.

A CNMV supervisiona a EINF dos emissores com valores mobiliários admitidos à negociação e realiza revisões de conformidade e, para um conjunto definido de entidades, revisões mais substantivas. O Banco de España integra a sustentabilidade no seu quadro de supervisão prudencial. Em Portugal, a CMVM e o Banco de Portugal desempenham papéis análogos na supervisão de emissores e instituições financeiras. Em prática, uma EINF fundamentada e rastreável reduz o risco de observações dos supervisores e de pedidos adicionais.

Quem está obrigado a publicar a EINF no setor financeiro

As sociedades anónimas que cumprem dois dos três critérios durante dois exercícios consecutivos devem preparar a EINF: mais de 250 trabalhadores em média, volume de negócios líquido superior a 40 milhões de euros, ou total do ativo superior a 20 milhões de euros.

As entidades de interesse público (EIP) ao abrigo da legislação de auditoria também estão obrigadas. No setor financeiro, incluem instituições de crédito, empresas de seguros, gestores de organismos de investimento coletivo e sociedades cotadas. Assim, a maioria dos operadores relevantes do setor está no âmbito.

Para contas consolidadas, os limiares aplicam-se numa base consolidada e o relatório pode ser consolidado, abrangendo entidades do grupo. As subsidiárias podem estar isentas se estiverem cobertas pelo relatório da sociedade-mãe.

Conteúdo mínimo exigido por lei

A Lei 11/2018 exige que a EINF descreva, no mínimo:

O modelo de negócio e a descrição das políticas aplicadas nas áreas não financeiras, incluindo dados ESG e due diligence.
Os resultados dessas políticas.
Os principais riscos não financeiros relacionados com a atividade da empresa e, quando relevante, com as suas operações, cadeia de fornecimento ou relações comerciais.
Indicadores-chave de desempenho não financeiro relevantes para o negócio.

No setor financeiro, isto cobre tipicamente risco climático, finanças sustentáveis, inclusão financeira, direitos humanos na cadeia de fornecimento e conformidade (anticorrupção, conflitos de interesse, etc.). A informação deve ser consistente, rastreável e, quando a entidade está sujeita a verificação, auditável.

Dica: Comece pelos indicadores que já reporta aos supervisores ou nas divulgações de governance. Se cada valor tiver metodologia, responsável e ficheiro de evidências, a verificação torna-se previsível em vez de reativa.

Os 4 pilares temáticos da EINF e o que significam para o setor financeiro

1. Ambiente

Para instituições financeiras, não se trata apenas da pegada operacional (instalações, energia, deslocações). O que mais importa é o impacto através do negócio: project finance, carteira de crédito, investimentos e subscrição.

Consumo de energia e emissões de gases com efeito de estufa (Scopes 1, 2 e 3).
Utilização de recursos, desempenho ambiental e percursos de descarbonização.
Políticas de financiamento e investimento sustentável e alinhamento com a taxonomia da UE.
Riscos climáticos físicos e de transição e a sua gestão.

2. Questões sociais e relativas ao pessoal

Inclui condições de trabalho, diversidade, formação e saúde e segurança, tanto para a força de trabalho como, quando aplicável, para a cadeia de fornecimento e relações com clientes e comunidades.

Políticas de emprego, igualdade, não discriminação e inclusão.
Formação e desenvolvimento, saúde e segurança no trabalho.
Informação sobre direitos humanos e due diligence nas operações e relações comerciais.

3. Direitos humanos e anticorrupção e suborno

O setor financeiro está sujeito a regras rigorosas de integridade e combate ao branqueamento de capitais. A EINF deve refletir políticas, controlos e resultados em:

Prevenção da corrupção e do suborno.
Canais de denúncia e gestão de conflitos de interesse.
Due diligence em matéria de direitos humanos quando relevante para o negócio.

4. Sociedade e governance corporativa

Composição e funcionamento do órgão de administração.
Políticas de remuneração, controlo interno e gestão de risco.
Como a informação não financeira se liga à estratégia e à governance.

Para entidades supervisionadas, a consistência com os relatórios de governance e risco já submetidos aos supervisores é crítica: a EINF não deve contradizer essa informação e deve ser suportada por dados verificáveis.

Como o processo funciona na prática: prazos e verificação

Ciclo de preparação e publicação

A EINF é preparada no âmbito do relatório anual do exercício, juntamente com as contas anuais ou consolidadas. Deve ser aprovada pelo órgão de gestão e publicada com o relatório de gestão e contas, e permanecer disponível no site da empresa.

Os prazos alinham-se com a aprovação e apresentação das contas. Na prática, as instituições financeiras fecham frequentemente os dados ESG em paralelo com o fecho financeiro para integrar a EINF no pacote de reporting anual.

Verificação independente

A Lei 11/2018 exige que a EINF seja verificada por um prestador independente de serviços de assurance em conformidade com a regulamentação de auditoria. Para entidades de interesse público, é obrigatório. O verificador emite um relatório que acompanha a EINF e deve estar disponível para supervisores e investidores.

Isto significa que cada afirmação e cada indicador na EINF deve estar suportado por evidências: metodologias documentadas, fontes de dados, responsáveis identificados e rastreabilidade dos dados de origem ao relatório. Sem uma base de dados ESG centralizada e governada, a verificação torna-se dispendiosa e lenta.

Ligação à CSRD e taxonomia

Entidades que já preparam informação ao abrigo da dupla materialidade CSRD ou reportam alinhamento com a taxonomia podem reutilizar grande parte dessa informação para a EINF. Em Espanha, a EINF permanece a principal obrigação legal de reporting para muitas entidades até à aplicação completa da CSRD por perfil. Um único sistema de dados ESG pode alimentar a EINF, CSRD, taxonomia e outros quadros sem duplicar trabalho.

A construir uma base de dados ESG única para EINF, CSRD e taxonomia? Mostramos como as instituições financeiras ligam sistemas de risco e reporting na Dcycle.

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5 erros comuns das instituições financeiras com a EINF

1. Documentos genéricos não ancorados no negócio

O problema: Políticas ou descrições copiadas de modelos que não refletem o modelo de negócio, os riscos reais ou os indicadores que a entidade efetivamente mede.

Porque falha: Supervisores e verificadores identificam rapidamente relatórios que não correspondem à atividade, carteira ou estrutura da entidade.

Solução: Adaptar cada secção da EINF ao negócio financeiro específico: produtos, canais, riscos ESG materiais e indicadores com metodologia e fontes definidas.

2. Indicadores sem rastreabilidade ou evidências

O problema: Valores ou afirmações na EINF impossíveis de rastrear até uma fonte, responsável ou processo de cálculo documentado.

Porque falha: A verificação independente exige evidências. Sem rastreabilidade, o verificador não pode aceitar o valor e a entidade fica exposta a observações ou a um relatório qualificado.

Solução: Definir um dicionário de indicadores ESG, metodologias de cálculo, fontes de dados e responsáveis. Manter evidências (exportações, relatórios intermédios, aprovações) que permitam reconstruir cada número.

3. Dados dispersos e recolha manual de última hora

O problema: A informação não financeira está em folhas de cálculo, e-mails e sistemas diferentes. A preparação da EINF torna-se uma corrida anual com alto risco de erros e inconsistências.

Porque falha: Não existe uma fonte única de verdade. Os prazos são apertados e a verificação exige consistência e documentação ordenada.

Solução: Centralizar dados ESG numa plataforma ou processo único que alimente a EINF e, quando aplicável, CSRD, taxonomia e relatórios internos. Automatizar a recolha a partir de ERP e sistemas operacionais, sistemas de risco e outras fontes sempre que possível.

4. Desconexão entre a EINF e o reporting de supervisão

O problema: A EINF conta uma história e os relatórios enviados ao Banco de España ou à CNMV contam outra, ou não existe ligação explícita entre eles.

Porque falha: Os supervisores esperam consistência. Inconsistências geram questões e minam a confiança. O mesmo princípio aplica-se em Portugal perante a CMVM e o Banco de Portugal.

Solução: Alinhar definições, âmbito e valores entre a EINF e os relatórios regulamentares. Reutilizar os mesmos dados e metodologias sempre que possível.

5. Tratar a EINF como um relatório pontual em vez de parte da governação de dados

O problema: A EINF é abordada como um documento a preencher uma vez por ano, sem a integrar na estratégia de dados ESG ou nos processos de risco, conformidade ou reporting.

Porque falha: Perde-se eficiência, duplica-se esforço com outros quadros (CSRD, taxonomia, metas SBTi) e não se constrói capacidade duradoura.

Solução: Tratar a EINF como um output de um sistema de gestão de dados ESG: uma base única que serve o relatório legal, a verificação, a supervisão e a tomada de decisão.

Plano de preparação em 4 fases para a EINF no setor financeiro

Fase 1: Diagnóstico rápido por pilar EINF

Construir um inventário por pilar temático (ambiente, social, direitos humanos, anticorrupção, governance):

Que documentação e dados já existem.
O que está desatualizado ou em falta.
O que pode ser demonstrado com os sistemas atuais (risco, ERP, RH, etc.).

Entregável: Matriz de lacunas: estado atual vs requisitos EINF e de verificação.

Fase 2: Fechar as lacunas de maior impacto

Focar no que mais afeta a qualidade e verificabilidade do relatório:

Políticas assinadas e datadas com âmbito claro (entidades, países, atividades).
Responsáveis atribuídos para cada pilar e indicador.
Definição de indicadores-chave com metodologia e fontes.
Evidências de implementação (formação, controlos, revisões).

Entregável: Conjunto mínimo de documentação e dados que cobre os quatro pilares e é auditável.

Fase 3: Evidências e rastreabilidade

Construir uma pasta de evidências por critério: política, ações e resultados. Para cada indicador: metodologia, fonte, frequência e responsável. Rastreabilidade completa dos dados de origem ao valor publicado.

Entregável: Repositório de evidências pronto para o verificador e para atualizações futuras.

Fase 4: Revisão de coerência antes da submissão

Verificar que cada afirmação na EINF tem suporte documental, que o âmbito é consistente com outros relatórios e que não há contradições entre secções ou com relatórios de supervisão.

Entregável: Pacote final pronto para aprovação do órgão de gestão e submissão ao verificador.

Feito desta forma, a EINF deixa de ser uma tarefa anual e torna-se o resultado de uma disciplina contínua de dados ESG e reporting.

Por que a Dcycle é a solução certa para a EINF no setor financeiro

Escolher uma plataforma de gestão ESG para a EINF no setor financeiro significa poder centralizar dados de múltiplas fontes, manter rastreabilidade completa e produzir relatórios alinhados com a lei e com a verificação, sem acrescentar carga operacional insustentável.

Não somos auditores nem consultores. Somos uma solução para empresas e entidades que precisam de centralizar, gerir e comunicar a sua informação ESG com rigor e eficiência. O nosso objetivo é que cada organização recolha toda a sua informação não financeira e a distribua para os casos de uso certos (EINF, CSRD, taxonomia, SBTi, pegada de carbono) sem duplicação ou processos manuais.

A Dcycle é uma plataforma enterprise para reporting ESG e dupla materialidade CSRD e conformidade EINF, certificada ISO 27001 e reconhecida como Friends of EFRAG. Combinamos experiência regulamentar europeia e espanhola, capacidade de nível enterprise e uma equipa de customer success focada em ajudar entidades a extrair o máximo valor dos seus dados ESG.

Como a Dcycle funciona para a preparação da EINF

Centralizar dados ESG de qualquer fonte (sistemas de risco, ERP, folhas de cálculo, fornecedores) e transformá-los em métricas padronizadas e rastreáveis prontas para o relatório e para a verificação.

Gerar documentação compatível com EINF, CSRD, taxonomia da UE, SBTi ou outros quadros em minutos, a partir do mesmo conjunto de dados.

Para instituições financeiras em Espanha, alinhar o reporting não financeiro interno com a EINF e com as expectativas dos supervisores (CNMV, Banco de España) reduz fricções e permite reutilizar as mesmas evidências para verificação e outros quadros.

Por que as instituições financeiras escolhem a Dcycle

Construída para rigor e verificação: cada indicador liga-se à sua fonte, metodologia e evidências. O mesmo nível de controlo exigido para conformidade e reporting financeiro, aplicado à informação não financeira.

Uma base para múltiplos quadros: gerar outputs para EINF, CSRD, taxonomia, pegada de carbono, SBTi e outros standards a partir de um único conjunto de dados. Sem duplicação, sem inconsistência.

Integração com sistemas existentes: ligamo-nos a ERP, sistemas de risco e outras fontes para automatizar a recolha e reduzir esforço manual.

Rastreabilidade completa: cada métrica liga-se às evidências subjacentes. Isto é exigido para verificação independente e para responder a supervisores e investidores.

3 fatores críticos de sucesso para a EINF no setor financeiro

1. Rastreabilidade e prontidão para verificação

Cada indicador deve ligar-se a uma fonte, metodologia e responsável. Sem essa cadeia, a verificação independente torna-se dispendiosa e aumenta o risco de qualificações.

2. Uma base de dados ESG para múltiplos quadros

O mesmo conjunto de dados governado deve alimentar a EINF, a CSRD, a taxonomia da UE e os quadros de finanças sustentáveis sem reconstruir cálculos em cada ciclo.

3. Integração com sistemas de risco e reporting

Os dados ESG no setor financeiro residem em sistemas de risco, carteiras, RH e cadeia de fornecimento. Uma solução útil liga-se a essas fontes em vez de depender apenas de input manual no fim do ano.

Conclusão

A EINF não é apenas um documento a apresentar: é o ponto de entrada para a governação de dados ESG que permite cumprir a lei, passar verificação e responder às expectativas de supervisores e investidores.

Instituições financeiras que organizam e centralizam a sua informação não financeira não cumprem apenas a EINF com menos esforço; melhoram o diálogo com supervisores, preparam-se para a CSRD e transformam dados ESG em input para estratégia e risco.

Se não mede e gere o seu impacto ambiental, social e de governance com dados rastreáveis e verificáveis, fica atrás num mercado que exige transparência, comparabilidade e evidências. A Dcycle ajuda-o a passar da EINF como tarefa à EINF como resultado de um sistema de dados ESG.

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Perguntas frequentes (FAQs)

O que deve priorizar uma instituição financeira ao preparar a EINF?

Priorize rastreabilidade e evidências. As instituições financeiras dispõem frequentemente de políticas e processos; o ponto crítico é demonstrá-los com dados, metodologias documentadas e fontes identificadas. Comece pelos indicadores já reportados aos supervisores ou internamente e garanta que cada um tem metodologia, responsável e evidências. Depois, feche lacunas nos pilares exigidos por lei (ambiente, social, direitos humanos, anticorrupção, governance).

Como se relaciona a EINF com a CSRD no setor financeiro?

A EINF é a obrigação legal atual em Espanha ao abrigo da Lei 11/2018. A CSRD alarga e harmoniza o reporting de sustentabilidade na UE com os standards ESRS. Entidades que já reportam ao abrigo da CSRD podem reutilizar grande parte dessa informação para a EINF; as que ainda não estão no âmbito CSRD devem cumprir o conteúdo mínimo da EINF. Em ambos os casos, uma base de dados ESG única pode alimentar EINF e CSRD sem duplicar trabalho.

O que esperam os supervisores (CNMV, Banco de España) em relação à EINF?

A CNMV supervisiona a EINF dos emissores com valores admitidos à negociação: revê a conformidade formal e, para um conjunto de entidades, realiza revisões substantivas (qualidade, consistência, evidências). Destacou áreas de melhoria: clareza do modelo de negócio, processo de materialidade, âmbito do relatório, desagregação da pegada de carbono (incluindo Scope 3) e metas climáticas. O Banco de España integra a sustentabilidade no seu quadro de supervisão prudencial. Em Portugal, a CMVM e o Banco de Portugal aplicam expectativas comparáveis de transparência e consistência. Uma EINF bem documentada e rastreável reduz o risco de observações.

A verificação independente é obrigatória para a EINF?

Sim, para entidades de interesse público ao abrigo da regulamentação espanhola de auditoria. A Lei 11/2018 exige verificação por um prestador independente de serviços de assurance. O relatório do verificador acompanha a EINF e deve estar disponível para supervisores e investidores. Isto torna essenciais, e não opcionais, pastas de evidências, documentação de metodologias e linhagem de dados.

Um único conjunto de dados pode suportar reporting EINF, CSRD e taxonomia?

Sim. Um modelo de dados ESG estruturado com definições governadas e evidências ligadas pode alimentar múltiplos quadros a partir de um único esforço de recolha. Soluções de plataforma como a Dcycle mapeiam as mesmas métricas subjacentes para divulgações EINF, outputs ESRS e alinhamento com a taxonomia sem trabalho manual duplicado.

Por que a Dcycle é adequada para a EINF no setor financeiro?

Porque foi construída para rigor, rastreabilidade e uso multi-quadro. Não somos auditores nem consultores; somos uma plataforma que lhe permite centralizar dados ESG de sistemas de risco, ERP e outras fontes, manter rastreabilidade completa até evidências e gerar relatórios compatíveis com EINF, CSRD, taxonomia, SBTi e outros standards. Servimos entidades de dimensão média e grande que precisam do mesmo nível de controlo para dados ESG que para reporting financeiro e de conformidade.

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